DPO — дні кредиторської заборгованості

DPO (Days Payable Outstanding) показує, за скільки днів у середньому компанія оплачує рахунки постачальників. Вищий DPO (у розумних межах) зменшує потребу в обіговому фінансуванні та покращує OCF, але надмірні затримки можуть загрожувати постачанням і цінам.

Що вимірює показник

Швидкість перетворення зобов’язань перед постачальниками на платежі. Відображає силу переговорів, якість закупівельних процесів і дисципліну платіжного календаря.

Розрахунок

  • DPO = (Середня кредиторка / COGS) × К-сть днів у періоді
  • Бажано: DPO = (Середня кредиторка / Закупівлі за період) × Днів
  • Місячна оцінка: DPO ≈ APсередня / (Закупівліміс / 30)

Рахуйте **без ПДВ**, використовуйте середню кредиторку, відокремлюйте операційних постачальників від CAPEX/податків.

Джерела даних

ERP/1С (AP-реєстри, закупівлі, COGS), договори та умови оплати, первинка (рахунки, акти), банківські виписки/платіжний календар, довідники постачальників, кредит-ноти/повернення.

Інтерпретація

  • Високий DPO: кращі умови або затримки узгоджень — перевірити SLA та ризики постачань
  • Низький DPO: швидкі оплати/знижки за ранню оплату — оцінити вартість для ліквідності
  • Грошовий ефект: DPO зменшує CCC і підвищує OCF за інших рівних

Корисні розрізи

  • Постачальники / категорії / валюти
  • Умови оплати (Net 30/45/60), ключові vs «довгий хвіст»
  • OPEX vs CAPEX
  • Інвойси зі спорами / відсутньою первинкою

Візуалізації на дашборді

  • Тренд DPO із цілями
  • Aging кредиторки (до/після терміну)
  • Top-20 постачальників за сумою та днями
  • Scatter: сума зобов’язань vs днів
  • Bridge впливу змін умов оплати на CCC/OCF

Як ставити цілі

Визначте цільовий DPO по категоріях/постачальниках, правила для early payment discounts (порівняння з вартістю капіталу), SLA узгоджень та пріоритизацію платіжного календаря.

Типові помилки

  • Рахувати від виручки, а не від закупівель/COGS
  • Включати ПДВ, податки, CAPEX до операційного DPO
  • Використовувати кінцевий AP замість середнього
  • Ігнорувати кредит-ноти/повернення
  • Порівнювати періоди/валюти без нормалізації

Запитання для обговорення

  • Який uplift OCF дасть +5 днів DPO без ризику поставок?
  • З ким варто переглянути умови оплати в першу чергу?
  • Що гальмує оплату: узгодження первинки, спори чи процес платежів?
  • Чи вигідні нам знижки за ранню оплату з урахуванням вартості капіталу?